沪指再现千股跌停失守3000点 中线向下空间被打开

武汉广播电视台 财经 2018-06-22 09:35:21 140
摘要:在经历了长达3个月的痛苦折磨之下,沪指终于在6月19日失守3000点关口,盘中再现千股跌停局面,投资者入市抄底意愿已经接近冰点,股指向下空间被彻底打开。
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在经历了长达3个月的痛苦折磨之下,沪指终于在6月19日失守3000点关口,盘中再现千股跌停局面,投资者入市抄底意愿已经接近冰点,股指向下空间被彻底打开。

  6月19日,受到美国总统特朗普决定向中国出口到美国的货物加征2000亿美元关税的负面消息影响,加上临近半年度时间节点银行收紧银根等因素叠加影响,沪深股市大幅暴跌,盘中再现千股跌停局面,沪指最低跌至2871.35点,创出年内新低,深成指最低跌至9336.70点,并在次日创出9310.19点的年内新低。

  沪深股市在6月下旬同步创出年内新低,沪指也因此结束了围绕3100点长达3个多月的痛苦折磨,彻底告别3000点,由此展开了向下空间的新探索。

  某种程度上来说,沪深股市的此次暴跌,时间节点上已经迟缓了许多。今年3月23日凌晨,特朗普政府宣布,将对每年从中国进口的价值600亿美元的商品征收关税,并限制中国对美国科技产业投资,正式拉开了此次中美贸易战的序幕。

 突如其来的中美贸易战,让原本期待MSCI行情来临可以多收个三五斗的沪深股市掉头直下,3月23日,沪指暴跌110点,深成指暴跌437点,沪指由此展开了3000点保卫战。在此后的3个月里,随着中美贸易战的起起伏伏,沪深股市也是时而下跌,时而反弹,但是下跌属于总趋势。业内人士和投资者都把沪指能否坚守3000点金身不坏作为判断后市行情看多还是看空的风向标。

  尽管3个月内中美围绕贸易战展开了多轮会谈,但是任性的特朗普总统依然是痴心不改,坚持对中国出口到美国的货物加征关税,并把加征关税的调门越喊越高,从最初的500亿美元一直到最新的2000亿美元,甚至不排除对中国向美国出口的全部货物加征关税。而中国对于美国的要价也是寸步不让,基本上开出了与美国对中国加征关税的同样数额,这使得中美之间的经贸关系处于前所未有的紧绷局面,也给中国经济前景蒙上了一层阴影。

  我们知道,改革开放40年来,拉动中国经济增长的主要是三驾马车:出口、投资与消费,其中出口和投资一直占据了拉动中国经济增长的领头羊位置。国内很多上市公司之所以能够取得骄人的业绩,就是因为它们作为行业的领军企业享受到了出口与投资增长给企业带来的业绩红利。数据显示,2017年美国对中国的出口额为1303.7亿美元,占美国出口总额的8.4%;美国自中国的进口额为5056.0亿美元,占美国进口总额的21.6%。美国的最大贸易逆差来源地就是中国。随着中美贸易战的全面开打,中国对美出口势必会下降,很多从事对美出口的国内上市公司势必会面临前所未有的经营困境,这也是造成本轮沪深股市暴跌的最大基本面因素。

除了出口面上受到中美贸易战影响下挫之外,今年投资面上也是阴云密布。数据显示,1-5 月份全国固定资产投资继续放缓至 6.1%,创国家统计局自 1995 年有数据记录以来的新低。这个数据意味着需求端的不足正在影响着固定资产投资额的扩张。与此同时,5 月社会消费品零售总额 3.03 万亿元,同比名义增长(为未扣除价格因素)8.5%,增速也是创出近 15 年以来新低,说明居民消费意愿下降。

  出口受挫,投资放缓,消费下降,拉动中国经济增长的三驾马车在这个夏天的神同步,让资本市场对于上市公司的盈利前景不能不揪心。在这种背景下,沪深股市的再度暴跌也就在情理之中。

不光是基本面上一个个接踵而来的坏消息影响了市场投资者的投资情绪,资金面上也是红灯高挂,“钱荒”已经是一个不争的事实。今年5月,金融机构对外贷款、债券发行金额等项目的社会融资金额,直接同比腰斩,仅为 7608 亿元,相比去年同期少了4700亿元。金融机构降杠杆力度不减,很多依托银行资金渠道放款给上市公司控股股东的资金在股价一轮轮下跌之中纷纷跌破平仓线,个股盘中“闪崩”的情形屡屡发生。

  根据相关媒体报道,6月以来,两市已有11家公司宣告其所质押的股权存在平仓风险,触发平仓线的股份累计达到13.12亿股,按照市价计算涉及市值80.45亿元,其中华谊嘉信已经完成两次平仓。而从中国证券登记结算公司公开披露的数据可以发现,两市已经有3447股涉及质押,占两市所有个股的97.76%,基本上可以称得上“无股不押”。作为控股股东获取资金最为便捷的渠道,股票质押已经成为所有上市公司大股东的必需品,所质押股份合计达6130.16亿股,整体质押市值达到5.81万亿元。而随着股价的一步步下跌,这些质押股票所面临的平仓风险也是与日俱增,已经成为影响股价走势的“黑天鹅”。

  面对沪深股市的同步暴跌以及个股股价的屡屡“闪崩”,沪深股市的股价估值也是步步下滑。其中最有代表性的当属仙股数量。数据显示,截至6月20日收盘,两市目前正常交易的个股中,“1元股”数量达到了24只,如果加上停牌股的数量,“1元股”数量达到了30只,创下近十年新高。这个数量已经无限接近以往熊市低点的数量。

  从基本面到资金面再到市场面,沪深股市几乎是没有什么好消息,这也使得众多资深市场人士不得不把今年股市的低点向下平滑。很多业内资深人士认为,考虑到目前国内股市的现状以及上市公司盈利前景不佳的困境,沪指在失守3000点整数关之后,其下方的较强支撑位在上一次的低点2638点附近。一些悲观人士甚至认为,沪指可能会跌至2500点附近。而从国内股市传统的“牛短熊长”的节奏来看,沪深股市的向下空间已经被彻底打开,在股指下行空间被打开之后,任何事情的发生都是可能的。在这种大趋势下,投资者千万不要急于抄底,尽量降低自己手中所持有的股票仓位,以减仓观望作为中线操作的主基调。


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