行家说行业：物联网不再是谈资

2 月 17 日，全球移动通信行业的风向标——世界移动通信大会（英文名：Mobile World Congress 简称：MWC）在巴塞罗那举办，同时也迎来了这个重大会议的十周年。

在此次大会上，各家厂商都积极展示其最新的研发成果和产品，在这些成果中，物联网成为了今年会上最大的热点。

2016年，VR、5G 和物联网成为那届MWC最火的主题。

于是，2016年一整年，市场对于相关概念持续火热般关注，并挑动起了A股资本市场对物联网、VR、小基站等细分领域的行情。

而本届展则继续传递了一个更加清晰的态势：融合服务成趋势，物联网产业链各方合作更紧密。

其实物联网并不是一个新事物，它其本质是互联网的应用拓展，与其说物联网是网络，不如说物联网是业务和应用。因此，应用创新是物联网发展的核心，以用户体验为核心的创新2.0是物联网发展的灵魂。

话虽如此，很多吃瓜群众依然不理解物联网到底是什么。下面金牌顾问来说说今天的正题，就是关于物联网发展的报告——方正证券的 《深度回顾 2017MWC，发现通信新元素》，为你讲述物联网的来世今生。

一、先把相关名词搞清楚

物联网英文名称是：“Internet of things（IoT）”。顾名思义，物联网就是物物相连的互联网。

这有两层意思：

其一，物联网的核心和基础仍然是互联网，是在互联网基础上的延伸和扩展的网络；

其二，其用户端延伸和扩展到了任何物品与物品之间，进行信息交换和通信，也就是物物相息。

物联网被称为继计算机、互联网之后世界信息产业发展的第三次浪潮。

二、到底有哪些关键技术和产业链

根据手头资料，金牌顾问总结如下：

1．关键技术

（1）嵌入式系统技术

是综合了计算机软硬件、传感器技术、集成电路技术、电子应用技术为一体的复杂技术。

经过几十年的演变，以嵌入式系统为特征的智能终端产品随处可见。如果把物联网用人体做一个简单比喻，传感器相当于人的眼睛、鼻子、皮肤等感官，网络就是神经系统用来传递信息，嵌入式系统则是人的大脑，在接收到信息后要进行分类处理。

（2）传感器技术

计算机应用的关键技术。计算机需要传感器把模拟信号转换成数字信号计算机才能处理，比如早期的RFID标签——RFID技术是融合了无线射频技术和嵌入式技术为一体的综合技术，当然后来又有更新的、更多的技术、场景出现，不再局限于RFID。

（3）网络连接传输技术

要想让不同的智能的物体链接，就要装入低功耗广域网络（Low Power Wide Area Network,LPWAN）。目前各大厂商的技术形成了LPWAN家族。

2．产业链上的环节

要想完成物联网的搭建，至少需要四个环节的厂商参与：

（1）设备制造商：源头，制造设备的。全世界有五家最大的——华为、爱立信、阿尔卡特-朗讯、诺基亚和中兴这五家通信厂商。

（2）系统集成商：形成特定类别的数据。主要围绕厂商和客户这两头来做好工作。做好厂商的工作，可以保证通过强势的产品得到一定的话语权，通过和客户做好工作可以保证项目的取得和顺利实施。我国最大的五家是——神州数码、华胜天成、电信系统集成、浪潮、联通电信集成。

（3）网络运营商：提供网络信号运行的。我国现在有三个大的两个小的：移动、联通、电信；长城、珠江。

（4）平台供应商：给使用者用的平台。国内物联网云平台大概可以分为几种类型，第一类是BAT公司及运营商做的平台，比如阿里物联/京东智能云/QQ物联、中移动的OneNET 等，第二类是由模块厂商切入云平台的公司，比如古北电子、庆科等，第三类是纯粹客观第三方的云平台公司，比如云智易、机智云、Ablecloud、Ayla、智城云、氦氪、涂鸦等。

三、物联网发展历程

1．首次提出与含义扩展

1999年美国麻省理工学院（MIT）的Kevin Ash-ton教授首次提出物联网的概念。这所学校建立了“自动识别中心（Auto-ID）”，提出“万物皆可通过网络互联”，阐明了物联网的基本含义。

早期的物联网是依托射频识别（RFID）技术的物流网络，随着技术和应用的发展，物联网的内涵已经发生了较大变化。

2005年11月17日，在突尼斯举行的信息社会世界峰会（WSIS）上，国际电信联盟（ITU）发布《ITU互联网报告2005：物联网》，引用了“物联网”的概念。物联网的定义和范围已经发生了变化，覆盖范围有了较大的拓展，不再只是指基于RFID技术的物联网。

事实上，物联网正经历从硬件、传感等基础设备向软件平台和垂直行业应用升级，迈入发展第二阶段。

（注：上图是某研究机构给出的物联网发展阶段图）

2．第一阶段

1999年到2015年：物联网的普及是先从硬件开始的，比如最早的RFID，以及前几年比较热的可穿戴设备等，都受益于硬件的快速迭代。

但和软件相比，硬件具有几大劣势：

其一，硬件的迭代速度远不及软件；

其二，硬件产品的试错成本高，而软件可以不断修改Bug；

其三，硬件产品一旦投放后没有市场，投资回报率近乎于零，而软件的代码则可以另外复制使用。

因此，很多物联网创业型企业的首个产品交付周期大概为18~24个月，要远高于软件或者互联网创业企业。

3．第二阶段

2016年到2020年（结束时间不确定）：2016年以来的技术创新开始转向软硬件一体化，比如VR/AR、无人机、智能驾驶等，而这些产品应用的创新点在于智能化，物联传感技术成为重要组成部分，这将可能会带动物联网产业链的提速和升级。

麦肯锡的研究结果也验证了这一点，指出物联网现在介于第一阶段和第二阶段之间，包括一些巨头在内的企业的关注点开始出现分化，有一些公司关注的重点在基础设施模块，例如连接设备，感应器和其他物联网设备，而另一些公司则专注于物联网应用软件、平台、数据分析与处理和信息安全等。

四、最新动态

根据方正证券的研报，金牌顾问可以看到以下的最新动态：

1．各大环节的公司细分市场

本次世界移动大会上，无论是以华为、中兴、爱立信为代表的设备制造商，还是以高通、英特尔为代表的芯片商都通过细分行业来寻找商机，在新的垂直市场服务上持续发力。

2．最有可能突破的技术是扩宽NB-IoT

增强型的移动宽带最可能在近期爆发，这个阶段主要以拓展移动宽带覆盖为主。由于这部分是现有4G的扩展，因此更容易完成。而后两者才是5G内容的关键核心，在后两个阶段，5G将会带来技术上的突破，也即现在所说的智慧城市、物联网乃至VR/AR等技术的实质性进展。而这些技术在目前为止所遇到的瓶颈将有可能随着5G技术到来迎刃而解。

3．未来行业态势在于联盟

整个信息技术领域都在通力合作，可预见未来芯片企业、设备制造商、终端制造企业（系统集成商）、电信运营商、社会服务商（平台供应商）等组成的联盟会更多，会更趋向紧密化。

五、兴起之下又有隐忧

经过观察与调研，金牌顾问可以看到以下风险：

1．市场需求不及预期

其实这还是有可能的，因为这个东西目前还是中产和中产阶级以上的人在用。

2．新技术应用的风险

新技术使用的过程中，难免会涉及到法律、道德的问题，尤其是隐私这一块，必须要让用户觉得使用物联网是一件安全的事情。还有，智能化会不会因为技术故障失效？这个问题也很严重。

3．资本投资低于预期

这个相对容易理解。毕竟这个产业发展还是太新了，不错物联网今天已经不再是谈资，但是相比于广泛使用的智能手机而言，物联网还是一个比较泛泛的概念。如果短期内看不到收益，一些环节上的研发资本可能会被缩减。

金牌顾问分析师：赵义宁