互联网金融模式大盘点:谁家生命力更顽强?

​过去三年，是互联网金融在中国迅猛发展的阶段，这期间众生相纷纷上演，有人跑了，有人进去了，有人活不下去了，有人则甩开了大部队不见踪影。

过去三年，是互联网金融在中国迅猛发展的阶段，这期间众生相纷纷上演，有人跑了，有人进去了，有人活不下去了，有人则甩开了大部队不见踪影。

随着监管政策、细则的陆续出台，加上今年两会上，政府工作报告中也提出要促进互联网金融规范化发展。行业的优胜劣汰不可避免，前所未有的大洗牌已经到来。

回望行业发展的这些年，互联网金融已经形成了多种模式，企业的竞争其实也是模式的竞争。在互联网和金融深度融合大潮中，互联网巨头和传统金融机构都在纷纷试水，到底谁探索出的模式更胜一筹、更有持久力? (扫描文末二维码,关注可获取更多内幕，每日一深度!)

【几种主要的互联网金融模式】

互联网金融发展到今天，已经形成了几种主要的运作模式。

其中，一是以蚂蚁金服、京东金融为代表的电商起家的互联网金融，蚂蚁金服背靠淘宝、天猫的电商基因，获得了快速发展，而且以先发优势抢得先机。京东金融业依靠京东集团，从众筹切入，也在加紧追赶。

二是金融机构的互联网金融模式，以平安集团、民生电商等为代表。他们依靠多年积累的风控经验和雄厚的金融资源，成为互联网金融模式的一极。平安集团依托自身的金融牌照，广泛涉猎各类金融业务;民生电商则脱胎于民生银行，却没有延续既有的模式，而是挖掘自身特色。

【电商起家的互联网金融模式的优与劣】

蚂蚁金服背靠淘宝、天猫，京东金融依靠京东平台，其用户基础都相当深厚，在互联网金融的大潮中，通过推出余额宝、招财宝，京东金融理财和京东众筹，可谓是风生水起，引领着行业的发展。

目前，蚂蚁金服的业务已经遍及支付、信贷、基金、保险、理财、征信等领域，拥有网商银行、支付宝、余额宝、招财宝、阿里小贷、众安保险等。去年，网商银行开业和芝麻信用诞生，更是帮助其构建了完整的金融生态圈。在这些业务板块中，支付宝帮助蚂蚁金服在移动支付上攻城略地，而且抢得了先发优势。

作为后来者，京东金融从消费金融和众筹入手，目前业务涉及到供应链金融、众筹、支付、保险等。但与蚂蚁金服相比，京东金融缺的是更大规模的用户、更深层次的金融链条，更多的还是追随者的角色。

此外，一些垂直领域的电商，诸如唯品会也推出了针对供应商的金融借贷产品，业务涉及消费金融、理财和保险。依托在汽车行业的钻研，汽车之家之前就推出了汽车贷款和汽车保险，切入到金融业务。

无论是蚂蚁金服、京东金融，还是这些垂直电商，虽然已经申请到了一些金融牌照，但毕竟是互联网出身，优势在于互联网化的玩法和用户体验，在金融的风险控制、产品的设计上还是有所欠缺，一些问题已经开始暴露出来了:招财宝自爆1.2亿元的项目逾期，在网销万能险的大范围整改中，万能险产品被下架，产品出现匮乏迹象;京东白条"以贷还贷"模式遇到了麻烦，已经有银行关闭了京东白条的信用卡还款通道，京东众筹的明星项目小牛电动车大可乐手机也因为发起人的原因而后续出现问题。

【金融机构的互联网金融模式各有千秋】

一两年前，大家还在说银行等传统金融机构缺乏场景、投资体验不好，但随着监管政策的逐渐明晰，平安集团、民生银行等金融机构发力互联网金融，而且成为行业黑马。

在互联网金融业务上，平安集团已经布局了陆金所、平安普惠、平安付、前海征信、移动社交金融等。根据平安集团2015年报，陆金所已经是全球最大的互联网金融交易信息服务平台，围绕健康开展的互联网金融业务"平安好医生"APP已经成为在线医疗第一入口，"一账通"用户规模更是达到1亿，管理资产逾万亿元。

广泛布局、快速发展，平安在互联网金融方面的成就，和它强大的金融资源密不可分:拥有相对完整的金融牌照，可以获得丰富的金融资产、设计多元化的金融产品。更主要的是，金融经验可以让其在风险的把控上更有优势。

当然，不是所有的金融机构都这么幸运。建行推出了"善融商务"、工行推出了"融e购"，但这类还是复制了电商的P2C模式;另外，招商银行的小企业E家小企业E家也在数月修整后重新定位，包商银行的小马bank也命运多舛，经过1年多停摆后，重新整合升级。

【背靠金融机构、特色突出的模式成为黑马】

那些既不能像蚂蚁金服一样可以背靠阿里这样的电商巨头的流量，也没有平安集团如此雄厚的金融资源的互联网金融企业，如何才能在洗牌大潮中脱颖而出?答案是:结合自身优势，探索特色的模式，这其中，成立之初广受关注的民生电商提供了一个可参考的样本。

其实，和很多金融类机构做电商类似，民生电商成立之初，也经历了企图完全模仿复制电商的痛苦摸索，但显然，这条路没有走通。而后，从各方获取信息而看，民生电商选择了更加务实或者更为现实的发展路径，回归金融的核心，大幅度压缩电商业务，看似没有了成立之初的豪言状语，但务实的做法却也让民生电商悄然成为时下互联网金融版图中的一股新兴势力，也为后续很多金融机构的互联网金融探索提供了可参考的样本。

民生电商脱胎于民生银行，是由民生银行的股东投资，在银行之外尝试互联网金融。这一模式类似平安，但运作方式却迥异于平安集团的全盘整合，而更像民生银行释放出一只先遣队探路。这也决定了民生电商所走的路径区别于平安集团的互联网金融路线。

毫无疑问，民生电商目前最为吃重的板块是其金融板块，以民生易贷、民生转赚为代表的平台为其趟出了一条摆脱电商束缚的路径。同时，借助民生银行强大的资源，以及银行自身多数业务互联网化的需求，民生电商在摆脱银行类强监管的束缚下，有充足的空间来衔接民生银行体系内的互联网化业务。民生电商做的也正是基于这个的衔接，除了有投融资平台民生易贷外，旗下民生通讯与民生银行信用卡中心合作，尝试出了国内首个"金融+通讯"虚拟运营模式，旗下民熙物流也在探索金融和物流的融合。此外，民生电商务实之处在于，瞄准了互联网金融崛起中很多被外界所忽视的市场，其在核心金融业务之外，吸纳了不少科技isv、人力外包等资源，譬如旗下的科技服务公司睿民互联和人力服务公司瑞服科技专注很多志在切入金融领域企业的科技、人力服务，有些像互联网金融的后勤服务。在一个大行业崛起时，其所衍生的很多周边服务，确实是非常可观的市场。

当然，融合和衔接没那么容易，涉及到跨行业、跨产业的整合，需要前瞻性的眼光和布局。可以预见，随着互联网金融平台竞争的愈演愈烈，民生电商这类具有特色模式，而且从传统金融机构衍生出来的互联网金融平台将凭借自身优势，获得一般平台所达不到的发展高度。至于具体能达到什么高度，就取决于其融合的深度和广度，创新层面的持续能力，以及对资源挖掘和利用的程度等。

王冠雄，著名观察家，中国十大自媒体(见各大权威榜单)。主持和参与4次IPO，传统企业"互联网+"转型教练。每日一篇深度文章，发布于微信、微博、搜索引擎，各大门户、科技博客等近30个主流平台，覆盖400万中国核心商业、科技人群。为金融时报、福布斯等世界级媒体撰稿人，观点被媒体广泛转载引用，影响力极大。详情可百度，业务咨询电13521140909,QQ1550505421。

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